一波重磅！美国区域银行暴雷 美联储降息路径突生变数

美国区域银行“雷声阵阵” 避险资产大涨

华尔街一哥、摩根大通首席执行官戴蒙本周二抛出的信贷“蟑螂论”言犹在耳，周四美国金融市场就彻底陷入了恐慌之中。随着两家美国区域性银行因贷款欺诈和坏账问题遭遇暴跌，美国银行股在隔夜遭遇了重创。而与此同时，美债和黄金等避险资产则进一步大涨。

行情数据显示，美国三大指数周四集体走软，区域性银行传出的噩耗令本已因贸易紧张局势而紧张不安的投资者愈发焦虑。标普500指数11个行业指数中有10个下跌，领跌的就是金融板块，跌幅为2.75%。区域银行指数下跌6.3%，更广泛的KBW纳斯达克银行指数下跌3.6%，两者均创下自4月以来最差单日表现。

其中，美国区域性银行Zions Bancorp股价单日暴跌了13%，此前该银行披露其加利福尼亚分部的两笔贷款出现意外亏损，这加剧了投资者对隐藏的信贷压力的不安。另一家同类银行Western Alliance下跌了10.8%，此前该公司称已对一名借款人提起欺诈诉讼。

随着信贷担忧推动避险需求，美国国债价格在隔夜全线飙升，两年期国债收益率跌至了2022年9月以来的最低水平，10年期美债收益率则进一步跌破了4%关口，尾盘下跌6.9个基点至3.976%，刷新了4月“解放日”关税以来的新低。

除了美债外，近来市场上最为炙手火热的避险资产黄金，隔夜无疑也开足了上涨的马力。金价周四连续第四个交易日创新高，一度触及每盎司4380美元。今年迄今，金价已累计上涨逾60%，受助于地缘政治紧张局势、激进的降息预期、各国央行买盘、去美元化趋势以及资金大举流入黄金支持的交易所交易基金(ETF)。

降息突生变数 美联储大鸽派立场转变

美联储未来的降息路径突生变数。

目前，美联储内部的分歧正在加大。美东时间10月16日，美联储新任理事米兰表示，支持在10月议息会议上降息50个基点。同日，美联储大鸽派沃勒也表示，他主张维持每次25个基点的谨慎降息步伐以应对疲软的劳动力市场。

值得注意的是，最新迹象显示，利率市场的交易员们正在加码押注美联储在10月晚些时候或12月的议息会议上至少实施一次50个基点的“超常规”降息。根据芝商所的FedWatch工具显示，市场目前几乎完全预期美联储将在10月份的会议上降息25个基点，可能性为97.8%。

金融市场回顾

周四，美元指数延续跌势，最终收跌0.31%，报98.361。美债收益率普跌，基准的10年期美债收益率跌破4%，最终收报3.973%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.431%。

随着美国信贷市场爆雷推动避险情绪升温，以及美联储降息预期增强，现货黄金连续第四个交易日创下历史新高，单日暴涨115美元至每盎司4300美元以上，最终收涨2.8%，收报4326.12美元/盎司；现货白银站上54美元关口，最终收涨2.19%，报54.15美元/盎司。

石油供应过剩加剧以及对全球经济前景的担忧，令国际原油再创五个多月新低。WTI原油美盘跟随风险资产跳水，最终收跌2.39%，报56.87美元/桶；布伦特原油最终收跌2.23%，报60.84美元/桶。

美股三大股指集体收跌，道指收跌0.65%，标普500指数跌0.63%，纳斯达克综合指数跌0.47%。特斯拉(TSLA.O)、苹果(AAPL.O)均跌于1%一线，甲骨文(ORCL.N)涨3%，西部数据(WDC.O)涨超4%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.9%，陆金所(LU.N)跌8.7%，爱奇艺(IQ.O)跌3.7%。

欧洲主要股指全线上涨，法国CAC40指数收涨1.38%；德国DAX30指数收涨0.38%；英国富时100指数收涨0.12%；欧洲斯托克50指数收涨0.84%。

港股恒生指数跌0.09%，恒生科技指数跌1.18%。恒指大市成交额达2754.31亿港元。